今年來美股S&P500漲勢亮麗，觀察各分類指數表現，其中以科技、原料、健保、金融分類指數都有一成以上之漲幅，其中金融指數在稅改以及升息題材下補漲追上，表現最出色。市場法人表示，金融股的追漲態勢，對於金融業發行比重高達六成以上的特別股最吃香，後市也最看俏。
群益全球特別股收益基金經理人蔡詠裕指出，稅務改革中長期而言對特別股有利，市場預期最快將在明年第一季定案，儘管此舉將刺激美國經濟成長，導致通膨攀升、利率走揚，但由於企業的稅盾誘因降低（可以產生避免或減少企業稅負作用的工具或方法，例如企業債務利息是免稅支出，可從應稅收入中扣除，致使稅務支出減少，謂之稅盾），將使得企業發債意願減少，在債券供給量可能減少之下整體利率走升的速度便可能較為和緩。
蔡詠裕強調，美國升息可望擴大銀行的淨利差，對於金融業獲利將有明顯助益，基期偏低且對升息而言受惠程度較大的金融股相對有利，全球特別股發行企業以美國金融股為主，且權重在60％以上，亦可受惠於美國升息，加上特別股因為同時擁有股票與債券的特性，具有配息穩、波動低以及信評高三大優勢，在市場多頭時有機會獲取資本利得，空頭期間波動又明顯低於股市，進可攻、退可守，特別適合穩健投資。
(工商時報)
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群益全球特別股收益基金經理人蔡詠裕指出，稅務改革中長期而言對特別股有利，市場預期最快將在明年第一季定案，儘管此舉將刺激美國經濟成長，導致通膨攀升、利率走揚，但由於企業的稅盾誘因降低（可以產生避免或減少企業稅負作用的工具或方法，例如企業債務利息是免稅支出，可從應稅收入中扣除，致使稅務支出減少，謂之稅盾），將使得企業發債意願減少，在債券供給量可能減少之下整體利率走升的速度便可能較為和緩。
蔡詠裕強調，美國升息可望擴大銀行的淨利差，對於金融業獲利將有明顯助益，基期偏低且對升息而言受惠程度較大的金融股相對有利，全球特別股發行企業以美國金融股為主，且權重在60％以上，亦可受惠於美國升息，加上特別股因為同時擁有股票與債券的特性，具有配息穩、波動低以及信評高三大優勢，在市場多頭時有機會獲取資本利得，空頭期間波動又明顯低於股市，進可攻、退可守，特別適合穩健投資。
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